كيف أقوم بحساب خط سوق الأمان في Excel؟

يمكنك تحديد منحدر "خط سوق الأمان" مع صيغة بسيطة في Excel. إن SML هو المنحدر المحدد في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الذي يظهر المخاطرة النسبية للمخزون مقارنة بأداء السوق ككل. لذا فإن أدنى نقطة في SML هي CAPM لأمان خالي من المخاطر مثل سند مضمون. ستكون نقطة الوسط على SML متوسط ​​أداء السوق وأعلى نقطة على SML هي CAPM للسهم الذي تريد تقييمه.

1.

قم بتشغيل Excel وإنشاء جدول بيانات جديد وفارغ. اكتب "الأوراق المالية" في الخلية A1 ، "معدل العائد" في B1 ، "Beta" في C1 و "CAPM" في الخلية D1. اكتب "خالية من المخاطر" في الخلية A2 ، "السوق" في A3 و "الأوراق المالية" في A4.

2.

أدخل معدل العائد لكل عنصر في العمود ب. معدل خالٍ من المخاطرة هو أعلى معدل مضمون للعائد الذي يمكنك الحصول عليه ، لذا فإن T-Bond ، على سبيل المثال ، سوف يوفر معدل خالٍ من المخاطرة. معدل السوق المتوقع هو النسبة المئوية السنوية التي سيعود بها متوسط ​​سوق الأسهم. سعر السهم هو معدل العائد المتوقع لسهمك المحدد.

3.

اكتب قيمة بيتا من 0 في الخلية C2 ، اكتب قيمة 1 في الخلية C3. بيتا هو مقياس تقلبات الأسهم فيما يتعلق بالسوق. بيتا واحد هو بالضبط حتى مع السوق. بيتا من الصفر ليست متقلبة على الإطلاق. يمكنك العثور على الإصدار التجريبي لسهمك المحدد في موقع ويب مالي ، مثل Google Finance أو Yahoo Finance أو Reuters Finance.

4.

أدخل الصيغة التالية في الخلية D2: = B2 + C2 * (B2-B2)

5.

أدخل الصيغة التالية في الخلية D3: = B2 + C3 * (B3-B2)

6.

أدخل الصيغة التالية في الخلية D4: = B2 + C4 * (B4-B2)

7.

قم بتمييز الخلايا من D2 إلى D4 ثم انقر فوق علامة التبويب "إدراج". انقر على "خط" في قسم الرسم البياني سترى خطك سوق الأمن. الأسهم التي تكون فوق الخط تشكل مخاطرة جيدة. الأسهم التي تقع تحت الخط هي مخاطر ضعيفة ، وفقا لنظرية SML.

تحذير

• هذا لا يشكل نصيحة الاستثمار.